💰 APBN Catat Defisit 1,47% terhadap PDB selama 10M26

Daily Market Performance 🚀

IHSG	Foreign Flow	Kurs USD/IDR	Gold
5.344,4 +1,78%	-Rp229,8 miliar	18.195 -0,20%	3.902 +0,44%

Oil	Coal	CPO	Nickel
95,4 -0,42%	149,5+1,53%	4.462 +0,50%	16.226 +0,15%

👋 Stockbitor!

Kementerian Keuangan pada Jumat (13/11) mengumumkan bahwa defisit APBN hingga Oktober 2026 mencapai Rp379,3 T atau setara 1,47% terhadap PDB (vs. 9M26: 1,24% terhadap PDB, 10M25: 2,02% terhadap PDB). Keseimbangan primer tercatat surplus Rp114,8 T hingga Oktober 2026 (vs. 9M26: surplus Rp125,5 T, 10M25: defisit Rp45 T). Berikut rinciannya:

Penerimaan Negara Tumbuh +23,9% YoY, Didorong Penerimaan Pajak & PNBP

Pendapatan negara hingga akhir Oktober 2026 mencapai Rp2.618 T, setara 83% target APBN 2026, didukung oleh pertumbuhan penerimaan pajak +23,2% YoY seiring peningkatan aktivitas ekonomi dan membaiknya kualitas Coretax yang meningkatkan pembayaran pajak. Sebagai informasi, realisasi restitusi pajak hingga Oktober 2026 tercatat Rp208,7 T, turun -38,7% YoY (vs. 10M25: Rp340,5 T). Sementara itu, penerimaan negara bukan pajak (PNBP) tumbuh +37% YoY menjadi Rp551,8 T, telah melampaui target APBN 2026, didorong oleh surplus Bank Indonesia dan penerimaan dari penertiban kawasan hutan yang tergolong one–off sebesar Rp55 T.

Belanja Negara Tumbuh +15,6% YoY seiring Kenaikan Subsidi & Kompensasi

Pembayaran subsidi dan kompensasi, utamanya kepada PLN dan Pertamina, mencapai Rp415,8 T (+32% YoY) seiring kenaikan volume BBM bersubsidi (+9,5% YoY) dan pupuk (+9,7% YoY). Sebagai informasi, angka kompensasi energi — yang merupakan komponen subsidi dan kompensasi — tercatat flat di level Rp154,4 T sejak Agustus 2026. Realisasi anggaran Makan Bergizi Gratis mencapai Rp173,2 T, dengan anggaran Badan Gizi Nasional untuk 2026 dipangkas dari Rp268 T menjadi Rp229 T.

Outlook Defisit 2,85% terhadap PDB Dipertahankan Meski Sejumlah Asumsi Makroekonomi Meleset

Pemerintah mempertahankan outlook defisit 2026 di 2,85% terhadap PDB. Outlook ini dipertahankan meski sejumlah asumsi makroekonomi dalam APBN 2026 meleset, termasuk rata–rata Indonesian Crude Price selama 2026 yang kini mencapai US$94,4/barrel, lifting migas di bawah asumsi, dan rata–rata nilai tukar rupiah terhadap dolar AS sejak awal 2026 berada di 17.529. Sebagai konteks, kurs tengah Bank Indonesia untuk nilai tukar rupiah terhadap dolar AS per 12 November 2026 berada di 18.154.

Di sisi pembiayaan, penerbitan SBN neto telah mencapai Rp586,1 T atau 73,3% target. Pasar SBN sempat tertekan setelah pengumuman MSCI pada 16 Oktober 2026 terkait proses konsultasi untuk men–downgrade klasifikasi pasar saham Indonesia menjadi standalone market. Kondisi tersebut tercermin dari penurunan incoming bid SUN yang anjlok dari Rp64,9 T pada 13 Oktober 2026 menjadi Rp31 T pada 27 Oktober 2026. Namun, minat investor kembali pulih, dengan incoming bid meningkat menjadi Rp79,7 T pada lelang 10 November 2026.

Key Takeaway

Kami menilai angka defisit yang tergolong rendah hingga Oktober 2026 turut terbantu oleh 2 faktor, yakni: 1) restitusi pajak yang lebih rendah; dan 2) tidak bertambahnya angka belanja kompensasi energi sejak Agustus 2026. Berdasarkan perhitungan sederhana kami, dengan mengasumsikan angka restitusi pajak yang lebih mirip dengan tahun lalu serta belanja kompensasi energi yang naik sesuai dengan run–rate selama 7M26, angka defisit APBN hingga Oktober 2026 akan bertambah lebih dari Rp150 T, sehingga defisit APBN akan lebih dekat ke level ~2% terhadap PDB. Sementara itu, mulai melandainya harga minyak dunia berpotensi meringankan belanja subsidi dan kompensasi energi, sehingga dapat memberikan relief bagi nilai tukar rupiah.

🏦 BMRI: Laba Bersih Bank Only +11% YoY pada Oktober 2026, 10M26 Tumbuh +20% YoY

$BMRI: Bank Mandiri mencatat laba bersih bank only Rp4,6 T pada Oktober 2026 (+11% YoY, +2% MoM). Hasil tersebut membuat laba bersih bank only selama 10M26 mencapai Rp46,5 T (+20% YoY), setara 81% estimasi laba bersih konsolidasi 2026F konsensus. Pertumbuhan laba bersih bank only pada Oktober 2026 masih ditopang oleh Non–Interest Income (+17% YoY) dan efisiensi opex (-16% YoY), di tengah masih lemahnya Net Interest Income (-4% YoY) akibat tekanan margin (NIM). Secara umum, pertumbuhan laba bersih — meski masih solid — melandai pada 2H26 sejauh ini dibandingkan 1H26 (+25% YoY), sejalan dengan ekspektasi kami.
$TINS: Direktur Timah, Ilhamsyah Mahendra, mengatakan bahwa pihaknya akan memacu eksplorasi seiring umur tambang (life of mine) perseroan yang kini diperkirakan tersisa 10 tahun, lebih rendah dibandingkan tolok ukur perseroan di level 25 tahun. Ilhamsyah menjelaskan bahwa sumber daya timah milik perseroan saat ini hampir mencapai 800.000 ton, sementara posisi cadangan hanya sekitar 300.000 ton dan target produksi ~30.000 ton per tahun. TINS sendiri memperkirakan bahwa konsumsi logam timah dunia pada periode 2024–2025 berkisar 360.000–370.000 ton per tahun, sedangkan produksi global hanya berada di kisaran 340.000–350.000 ton per tahun. Ilhamsyah menyebut bahwa kondisi defisit pasokan tersebut didorong oleh ketiadaan ekspansi kapasitas produksi yang signifikan secara global dalam 4–5 tahun terakhir akibat ketidakpastian makroekonomi.
$MSTI: Mastersystem Infotama akan membagikan dividen interim tahun buku 2026 senilai Rp48/saham, mengindikasikan dividend yield ~4,2% per penutupan Jumat (13/11). Cum dividen di pasar reguler dan negosiasi pada 20 November 2026, sementara pembayaran pada 10 Desember 2026.
$AKRA: AKR Corporindo melalui anak usahanya, PT Aneka Petroindo Raya, memastikan operasional SPBU BP AKR tetap beroperasi dengan merek BP, meski BP Global Investments Ltd. telah mendivestasikan seluruh kepemilikan sahamnya di PT Aneka Petroindo Raya kepada AKRA. PT Aneka Petroindo Raya sendiri telah menandatangani trademark license agreement dengan BP, di mana SPBU BP AKR berkomitmen untuk tetap menyediakan BBM dengan kualitas yang sama dan menghadirkan berbagai pilihan produk bahan bakar seperti sebelumnya, antara lain BP 92, BP Ultimate, dan BP Ultimate Diesel. Sebelumnya, BP Global Investments telah mendivestasikan seluruh kepemilikannya atas 49,9% saham PT Aneka Petroindo Raya kepada anak–anak usaha AKRA senilai ~US$14,2 juta, sehingga AKRA kini memiliki 100% saham PT Aneka Petroindo Raya.

🔎 Insider Transactions

Top Gainer 🔥

$COIN	$WIFI	$BRMS	$ESSA
+24,68%	+19,59%	+16,00%	+11,68%

Top Loser 🤕

$MINA	$ICBP	$JSMR	$INCO
-1,79%	-1,11%	-1,09%	-1,07%

🔥 Hal lain yang lagi hot yang perlu kamu ketahui…

Direktur Utama PT Danantara Sumberdaya Indonesia, Luke Mahony, mengatakan pada Jumat (13/11) bahwa pihaknya akan mengenakan biaya layanan sebesar satu digit dolar AS per ton untuk pengiriman komoditas sawit. Besaran pasti biaya layanan ini akan diumumkan pada Desember 2026, di mana PT Danantara Sumberdaya Indonesia saat ini masih melakukan konsultasi dengan pihak industri terkait kebijakan ini. PT Danantara Sumberdaya Indonesia sendiri pada tahap awal akan mengawasi ekspor komoditas kelapa sawit, batu bara, dan ferroalloy. Juru bicara PT Danantara Sumberdaya Indonesia mengatakan bahwa pihaknya belum menentukan biaya layanan ekspor untuk batu bara dan ferroalloy. Sebelumnya, Mahony mengatakan bahwa pihaknya akan mulai memungut biaya verifikasi ekspor saat portal pemantauannya — yang disebut National Data Intelligence (NADI) — beroperasi penuh pada 1 Januari 2027.
Harga minyak Brent naik +3,1% ke US$95,8/barrel pada Kamis (12/11) dan stabil di kisaran level tersebut pada Jumat (13/11) sore, setelah kelompok militan Houthi yang didukung Iran mengatakan telah menyerang sejumlah fasilitas minyak Arab Saudi, termasuk stasiun pompa pada jaringan pipa minyak East–West, fasilitas minyak Laut Merah di kota Yanbu, dan gedung Saudi Aramco di Riyadh. Di sisi lain, koalisi militer pimpinan Arab Saudi menyebut telah mencegat dan menghancurkan 2 drone yang diluncurkan oleh kelompok Houthi. Sementara itu, Presiden Donald Trump mengatakan di media sosial bahwa AS tidak memerlukan kesepakatan dengan Iran. Trump menyebut bahwa dirinya telah memberitahu Wakil Presiden AS, JD Vance, untuk tidak bernegosiasi dengan Iran dan mengisyaratkan konflik tersebut dapat berakhir tanpa kesepakatan yang membatasi program senjata nuklir Iran, meski sebelumnya berulang kali menegaskan bahwa program tersebutlah yang menjadi alasan AS dan Israel mulai menyerang Iran.
Ketua MPR, Ahmad Muzani, mengatakan pada Jumat (13/11) bahwa rapat paripurna MPR terkait pemilihan dan penetapan wakil presiden baru pengganti Gibran Rakabuming Raka akan digelar pada 2 Desember 2026. Berdasarkan peraturan existing, presiden akan mengusulkan 2 calon wakil presiden kepada MPR paling lambat 14 hari sebelum penyelenggaraan sidang paripurna MPR.
Satu Visi Putra ($VISI) mengumumkan telah merampungkan akuisisi 72,91% saham PT Hasna Medika Bakti Cirebon melalui penyertaan saham baru dan pembelian dari PT Hasna Medika Utama Group, meski nilai transaksi tidak disebutkan. Sebelumnya, VISI menjelaskan bahwa PT Hasna Medika Bakti Cirebon merupakan perusahaan yang bergerak di bidang rumah sakit jantung dan klinik.
Pemegang saham Multi Medika Internasional ($MMIX), PT Pukul Rata Kanan, membeli 11,4 juta (0,24%) saham MMIX dengan nilai transaksi yang tidak disebutkan pada 12 November 2026, sehingga porsi kepemilikan langsung PT Pukul Rata Kanan di MMIX naik menjadi 4,57%.

🆚 Death Cross vs Golden Cross: Kapan Tancap Gas, Kapan Banting Setir?

“The trend is your friend, until it bends.” — HendraSetiawan08

Kutipan menarik dari komunitas Stockbit minggu ini

Death Cross dan Golden Cross sama-sama terbentuk dari persilangan Moving Average (MA), tetapi memberi gambaran tren yang berbeda. Golden Cross terjadi saat MA pendek (misalnya MA 20) menembus ke atas MA menengah (misalnya MA 60), menandakan momentum membaik dan potensi perubahan tren dari bearish menuju bullish. Karena indikator ini lagging, trader disarankan tidak langsung FOMO, melainkan menunggu konfirmasi: harga bertahan di atas MA50 dan MA200, volume naik, terbentuk Higher High dan Higher Low, serta ada dukungan akumulasi. Death Cross adalah kebalikannya, yaitu MA pendek menembus ke bawah MA menengah, mengindikasikan potensi perubahan tren dari bullish menuju bearish. Saat itu trader tidak perlu panic selling, tetapi meningkatkan kewaspadaan dengan memperhatikan harga yang gagal kembali ke atas MA20, Lower High dan Lower Low, volume jual yang meningkat, serta tanda distribusi. Death Cross bukan berarti saham pasti terus turun, namun jangan mencoba menangkap pisau jatuh (catching the falling knife) dan biarkan harga menemukan lantai dasarnya dulu. Stockbitor HendraSetiawan08 membahas kedua persilangan ini lengkap dengan konfirmasi yang perlu dicek dan langkah yang bisa dilakukan trader. Baca selengkapnya di sini.

Sekilas Tentang HendraSetiawan08

Stockbitor HendraSetiawan08 telah aktif sejak awal 2025, selain sering menulis di Stream, juga merupakan Youtuber dan berbagi mengenai catatan juga insightnya mengenai pasar modal Indonesia. Videonya di channel Youtube lebih menuju ke mempelajari analisis teknikal, dan tulisannya di Stream menuju ke saran untuk pemula dan juga commentary pribadi pada berita-berita ekonomi.

Copyright 2026 Stockbit, all rights reserved. Anda menerima email ini karena terdaftar sebagai akun aktif di Stockbit dan/atau telah mendaftar melalui website Stockbit/Stockbit Snips.

Disclaimer:

Email ini dikirim oleh PT Stockbit Karya Indonesia (“Stockbit”), perusahaan media ekonomi dan keuangan yang menghadirkan berita, analisis, dan insight tentang dunia bisnis, investasi, dan kebijakan ekonomi, khususnya yang terkait Pasar Modal.

Semua konten dalam email ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/menjual saham tertentu. Always do your own research.

Selanjutnya, semua keputusan investasi nasabah mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas investasi tersebut. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Stockbit melainkan menjadi tanggung jawab masing-masing nasabah.

Domain resmi Stockbit adalah https://stockbit.com/ dan semua informasi yang dikirimkan oleh kami akan menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit dan/atau alamat email yang diakhiri “@Stockbit.com”. Semua pemberian Informasi Rahasia kepada pihak–pihak yang mengatasnamakan Stockbit namun tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit merupakan tanggung jawab pribadi pihak pemilik Informasi Rahasia dan kami tidak bertanggung jawab atas setiap penyalahgunaan Informasi Rahasia yang dilakukan oleh pihak–pihak yang mengatasnamakan Stockbit yang tidak berasal dari atau tidak menggunakan platform resmi aplikasi Stockbit.

Want to change how you receive these emails?
Unsubscribe here