Bibit Weekly – Probabilitas Kenaikan Suku Bunga The Fed Menurun

Rilis data tenaga kerja AS di bawah perkiraan memperkecil probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober. Selengkapnya!

Rilis data tenaga kerja AS di bawah perkiraan memperkecil probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober. Selengkapnya! Reksa Dana | SBN | Obligasi FR | Saham 📊 MARKET SUMMARY 1 Harga Minyak Turun Seiring Kenaikan Supply: Turun sekitar -2% WoW seiring pemulihan ekspor minyak Timur Tengah mencapai 98% dari tingkat sebelum perang. →Tekanan harga energi mereda, meski harga minyak masih bertahan di kisaran US$100/barrel.   2 NFP AS September di Bawah Ekspektasi: NFP naik +29 ribu (vs. konsensus: +90 ribu). Tingkat pengangguran naik ke 4,2%. →Bersama rilis data PCE di bawah ekspektasi, menurunkan probabilitas kenaikan suku bunga The Fed pada FOMC Oktober 2026.   3 Inflasi Indonesia Naik ke 3,28% YoY: Didorong kenaikan harga pangan meski masih sejalan ekspektasi konsensus dan target BI. →Konsensus Bloomberg memperkirakan kenaikan BI Rate +25 bps ke 6% hingga akhir 2026. Market Update IHSG Melemah Sepekan Terakhir Seiring Berlanjutnya Foreign Outflow Latest Update (02/10/2026) Indikator Nilai Perubahan IHSG 6.036,9 WoW ▼ -3,28% YtD ▼ -30,18% IDR 10Y Govt Bond Yield 7,17% WoW ▲ +7 bps YtD ▲ +110 bps Rata-rata Bunga Deposito 12 Bln 4,10% WoW ▼ -11 bps YtD ▲ +40 bps Foreign Flow (Dalam Triliun Rupiah) Aset 1W 1M YtD Obligasi +4,49 +3,87 +33,30 Saham -4,80 -14,39 -85,08 Sumber: Bloomberg, data all market per 2 Oktober 2026. 🌏 What Happened in the Market Harga minyak Brent turun sekitar -2% WoW ke level ~US$102/barrel pada Jumat (2/10) dan kembali turun -1,9% ke ~US$100/barrel pada Senin (5/10), seiring kabar pemulihan ekspor minyak Timur Tengah yang diperkirakan telah kembali mendekati level sebelum perang. Bloomberg melaporkan bahwa Arab Saudi telah melanjutkan ekspor via Laut Merah, jalur alternatif selain Selat Hormuz, setelah kembali mengalirkan minyak melalui pipa utama East–West. JPMorgan memperkirakan rata–rata ekspor minyak mentah selama 10 hari dari Timur Tengah telah kembali naik ke angka 17,5 juta barrel per hari atau 98% dari tingkat sebelum perang. Pada Minggu (4/10), Reuters melaporkan bahwa OPEC+ sepakat untuk mempertahankan target produksi minyak pada November 2026, sejalan ekspektasi bahwa tidak akan ada perubahan lebih lanjut dalam kebijakan produksi hingga tahun depan. Biro Analisis Ekonomi AS mencatat inflasi PCE inti AS di level 3% YoY pada Agustus 2026 (vs Juli: 3% YoY), di bawah ekspektasi (3,3% YoY), dan 0,2% MoM (vs Juli: 0,1% MoM, ekspektasi: 0,3% MoM). Meski secara bulanan dan tahunan lebih rendah dari ekspektasi, angka tersebut masih di atas target inflasi 2% yang ditetapkan The Fed. Biro Statistik Tenaga Kerja AS mencatat non–farm payroll (NFP) AS naik +29 ribu pada September 2026 (vs Agustus 2026: +133 ribu, revisi turun dari +162 ribu), di bawah ekspektasi konsensus (+90 ribu). Tingkat pengangguran AS naik ke level 4,2% pada September 2026 (vs Agustus 2026: 4,1%), menandai kenaikan pertama sejak Februari 2026. Yield obligasi pemerintah AS tenor 30 tahun sempat menyentuh level 5,69% sementara yield untuk tenor 10 tahun sempat menyentuh level 5,34% pada intraday Kamis (1/10), menandai level tertinggi sejak 2002. Menurut Bloomberg, kenaikan ini didorong oleh kekhawatiran inflasi serta besarnya pasokan obligasi korporasi. Indeks dolar AS (DXY) menguat +0,95% WoW ke level 101,9 per Jumat (2/10), menguat dua pekan berturut-turut. Nilai tukar rupiah sempat melemah ke level Rp18.006/US$ pada Selasa (29/9), terendah sejak 4 Agustus 2026, meski ditutup relatif flat secara WoW pada Jumat (2/10). BPS mencatat inflasi indeks harga konsumen (IHK) pada September 2026 naik ke level 3,28% YoY (vs Agustus 2026: inflasi 3,19% YoY), relatif sejalan dibandingkan ekspektasi konsensus (3,3% YoY) dan target inflasi Bank Indonesia (2,5±1%). Secara bulanan, inflasi IHK 0,3% MoM pada September 2026 (vs Agustus 2026: inflasi 0,21% MoM), relatif sejalan ekspektasi konsensus (inflasi 0,33% MoM), didorong kenaikan harga pangan. BPS juga mencatat bahwa neraca perdagangan Indonesia mencetak surplus US$3,55 miliar pada Agustus 2026 (vs Juli 2026: surplus US$0,12 miliar), lebih tinggi dibanding ekspektasi konsensus (surplus US$735 juta). S&P Global mencatat bahwa Purchasing Managers’ Index (PMI) manufaktur Indonesia meningkat ke level 52,4 pada September 2026 (vs Agustus 2026: 49,8), menandai ekspansi aktivitas pabrik terkuat sejak Februari 2026. Berikut rangkuman Konsensus Bloomberg September 2026 terhadap proyeksi ekonomi Indonesia pada 2026: Indikator Survei Agustus 2026 Survei September 2026 Perubahan BI Rate akhir 2026 5,75% 6,00% +25 bps Pertumbuhan ekonomi 2026 (YoY) 5,11% 5,20% Naik Inflasi 2026 (YoY) 3,30% 3,34% Naik Defisit transaksi berjalan 2026 (% PDB) 1,30% 1,55% Melebar DPR pada Selasa (29/9) mengesahkan RUU APBN 2027. Sebelumnya, Badan Anggaran DPR telah menyepakati postur RAPBN 2027 dengan target defisit anggaran di 2,4% terhadap PDB, pertumbuhan ekonomi +6% YoY, dan rata–rata inflasi 2,5% YoY. 💡 What’s the Impact? Secara Global: Pulihnya ekspor minyak dari Timur Tengah meredakan kekhawatiran terhadap gangguan pasokan di Selat Hormuz. Data PCE inti yang lebih rendah dari ekspektasi mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada FOMC Oktober, dan penambahan lapangan kerja AS yang di bawah ekspektasi memperkuat pandangan tersebut. Berdasarkan CME FedWatch Tool per Jumat (2/10), probabilitas The Fed menaikkan suku bunga pada FOMC Oktober 2026 turun signifikan menjadi ~22%, dari ~64% sepekan sebelumnya (25/9). Menurut Reuters, ekonom menilai data ini memperkecil peluang kenaikan suku bunga The Fed pada FOMC Oktober, namun masih memperkirakan kenaikan pada Desember 2026. Di sisi lain, pasar obligasi AS sempat bergerak berlawanan. Yield AS justru menyentuh level tertinggi sejak 2002 setelah rilis data PCE, menandakan kenaikannya lebih didorong kekhawatiran inflasi dan besarnya pasokan obligasi korporasi dibanding ekspektasi suku bunga The Fed. Untuk Indonesia: Yield AS yang sempat mencetak level tertinggi baru memperpanjang tekanan terhadap pasar Indonesia. Kenaikan ini ikut mendorong yield obligasi pemerintah Indonesia tenor 10 tahun naik dan sempat menekan rupiah ke level terendah sejak awal Agustus. Kebutuhan pembiayaan defisit APBN 2027 juga membuat pasar obligasi domestik tetap sensitif terhadap pergerakan yield global. Dari dalam negeri, inflasi yang naik namun masih dalam rentang target BI sejalan dengan survei ekonom Bloomberg yang merevisi naik proyeksi inflasi 2026. Survei yang sama kini memperkirakan BI menaikkan suku bunga hingga akhir tahun, berubah dari perkiraan sebelumnya bahwa BI Rate akan ditahan. Ekonom juga memperkirakan defisit transaksi berjalan melebar, yang berpotensi ikut menekan nilai tukar rupiah. 💭 Why Should I Care? Turunnya harga minyak, inflasi PCE inti AS yang lebih rendah dari ekspektasi, dan penambahan lapangan kerja AS yang di bawah ekspektasi meredakan ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed pada Oktober. Namun, tekanan suku bunga belum sepenuhnya hilang. Ekonom masih memperkirakan The Fed menaikkan suku bunga pada Desember, yield AS sempat mencetak level tertinggi baru, dan rupiah sempat menyentuh level terendah sejak awal Agustus sebelum kembali stabil. Di dalam negeri, ekonom juga kini memperkirakan BI ikut menaikkan suku bunga hingga akhir tahun. Bagi pasar obligasi, meredanya ekspektasi kenaikan suku bunga The Fed belum otomatis menurunkan yield, terlebih dengan ekspektasi kenaikan BI Rate. Karena itu, harga obligasi masih berpotensi bergerak volatil dalam waktu dekat. Bagi pasar saham, berkurangnya probabilitas kenaikan suku bunga The Fed dapat memperbaiki sentimen. Meski demikian, selama yield AS bertahan tinggi, tekanan terhadap aset emerging markets, termasuk saham dan obligasi Indonesia, masih terasa. Hal ini tercermin dari yield obligasi pemerintah Indonesia yang tetap naik sepekan terakhir, meski investor asing masih mencatatkan foreign inflow di pasar obligasi. Dengan ekspektasi kenaikan BI Rate, Reksa Dana Pasar Uang dapat menjadi pilihan defensif untuk menjaga likuiditas dan stabilitas portofolio. Sementara itu, SBN Retail SBR015 dengan skema imbal hasil floating with floor (imbal hasil akan naik jika suku bunga naik) dapat membantu menjaga stabilitas nilai investasi sekaligus memberikan passive income rutin bulanan. Reksa Dana Pasar Uang USD juga dapat dipertimbangkan untuk mendiversifikasi eksposur terhadap rupiah. 🔎 Product Highlights Reksa Dana Pasar Uang US Dollar Sucorinvest Money Market USD › USD +3,69% setahun terakhir   Rupiah +11,73% setahun terakhir BRI Seruni Likuid Dolar › USD +3,14% setahun terakhir   Rupiah +11,66% setahun terakhir Investasi Sekarang  › Konversi kurs USD ke Rupiah berdasarkan data Bloomberg per 5 Oktober 2026. Kinerja masa lalu, tidak menjamin kinerja di masa depan. Top Reksa Dana Pasar Uang Bahana Likuid Plus Reksa Dana Pasar Uang 1Y Return +4,79% › Majoris Pasar Uang Syariah Indonesia Reksa Dana Pasar Uang Syariah 1Y Return +4,51% › Investasi Sekarang  › Return reksa dana per 5 Oktober 2026. Berdasarkan data historis, tidak menjamin kinerja di masa depan. SBN SBR015: Minimum Return 6,75% per Tahun, Passive Income Tiap Bulan Simulasi Passive Income Tiap Bulan dari SBR015 Modal Tenor 2 Tahun Return min. 6,75% p.a. Tenor 4 Tahun Return min. 6,85% p.a. Rp10 Juta Rp50.625 Rp51.372 Rp500 Juta Rp2.531.250 Rp2.568.600 Rp1 Miliar Rp5.062.500 Rp5.137.200 Rp5 Miliar Rp25.312.500 Rp25.686.000 Simulasikan modal kamu → Minimum pembelian Rp1.000.000. Kupon dibayar setiap bulan, sudah net setelah dipotong pajak (10%). Return floating with floor: bisa naik jika BI Rate naik, tidak turun di bawah batas minimum. Beli SBR015 Sekarang  › 📌 In Case You Missed It 👫 Bibit Insights – What If: Tujuan Finansial Bisa Dicapai Bersama? Punya tujuan finansial bersama keluarga atau teman bisa dicapai lebih cepat dengan nabung atau investasi bersama secara rutin. Hal ini bisa dilakukan di Aplikasi Bibit menggunakan fitur Bibit Bareng dan Systematic Investment Plan (SIP). 💰 Net Return SBN SBR015 Lebih Tinggi 2x dari Deposito Setelah pajak, net imbal hasil SBR015-T2 lebih tinggi dari dua kali lipat net bunga deposito bank umum yang dijamin LPS. Selisih tersebut bukan hanya dari imbal hasil yang lebih tinggi, tapi juga dari pajak yang lebih rendah. 📰 Other Articles ⚡ POWR: From Boring to Booming, Powered by Data Center POWR memasuki fase growth, didorong oleh akselerasi pertumbuhan data center dan pemulihan volume penjualan listrik ke PLN dengan target dividend yield 9% sebagai basis valuasi. 🤑 Pemerintah Lanjutkan Stimulus Ekonomi, Kaji Kenaikan Batas Penghasilan Bebas Pajak Menteri Koordinator Bidang Perekonomian, Airlangga Hartarto, pada Rabu (30/9) mengumumkan sejumlah stimulus dan insentif yang akan diberikan oleh pemerintah ke depan. 🛢️ Harga Minyak Terkoreksi seiring Kenaikan Supply, Rupiah Menguat Harga minyak Brent turun sekitar -2,6% dan stabil di level ~US$103/barrel per Rabu (30/9) sore seiring kabar pemulihan ekspor minyak yang diperkirakan kembali mendekati level sebelum perang. Reksa Dana SBN Obligasi FR Saham Writer: Bibit Investment Research Team Disclaimer: Konten dibuat untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/menjual produk tertentu. Chat Tim Support Bibit info@bibit.id Subscribe and Follow Us: Email ini dikirim oleh PT Bibit Tumbuh Bersama.   Tentang PT Bibit Tumbuh Bersama (“Bibit”): Agen Penjual Efek Reksa Dana (APERD) yang berizin dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK). Mitra Pemasaran Perantara Pedagang Efek Level II PT Stockbit Sekuritas Digital. Mitra Distribusi (Midis) penjualan Surat Berharga Negara (SBN) dan Surat Berharga Syariah Negara (SBSN) yang resmi ditunjuk oleh Kementerian Keuangan RI sejak awal tahun 2022. Bibit terafiliasi dengan PT Stockbit Sekuritas Digital (“Stockbit”), perusahaan efek Anggota Bursa Efek Indonesia yang berizin dan diawasi oleh OJK. Semua konten dalam email ini dibuat untuk tujuan informasional dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/menjual aset investasi tertentu. Always do your own research. Semua investasi mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas nilai investasi. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan kinerja di masa depan. Kinerja historikal, keuntungan yang diharapkan dan proyeksi probabilitas disediakan untuk tujuan informasi dan ilustrasi. Seluruh risiko investasi bukan merupakan tanggung jawab Bibit melainkan menjadi tanggung jawab masing-masing nasabah.   Untuk informasi lebih lanjut, klik di sini.  If you no longer wish to receive this email, click on the following link: Unsubscribe      Copyright © 2026. All rights reserved.