Bibit Weekly Update - Inflasi Indonesia Terus Melandai hingga Dinamika Pilpres AS

US: Weak Job Data and Upcoming Election

Pertumbuhan nonfarm payroll (NFP) di AS tercatat sebesar 12.000 pada Oktober 2024 (vs. September 2024: 223.000), jauh lebih rendah dibandingkan ekspektasi ekonom sebesar 113.000, sekaligus menandai pertumbuhan terlemah sejak Desember 2020.
Pencapaian ini membuat tingkat pengangguran Oktober 2024 tetap di level 4,1% (vs. September 2024: 4,1%), sejalan dengan ekspektasi pasar.
Lemahnya data ketenagakerjaan tersebut meningkatkan ekspektasi market terhadap Fed cut rate. Berdasarkan CME FedWatch Tool, probabilitas The Fed untuk melakukan pemangkasan sebesar -50 bps hingga akhir 2024 meningkat menjadi 83% (vs. 1 minggu lalu: 69%).
Meski begitu, pasar AS juga didorong oleh dinamika Pilpres AS yang akan berlangsung pada 5/11 dan membuat pasar berfluktuasi. Di dalam banyak survei, Trump dan Kamala bersaing sangat ketat hingga belum ada pemenang pasti. Dalam survei terbaru AtlasIntel, Trump lebih unggul tipis dibanding Kamala dengan dukungan 49% dibandingkan 47%.
Seiring dengan dinamika tersebut, yield obligasi 10Y AS meningkat sebanyak +13 bps WoW. Sementara itu, yield obligasi 10Y Indonesia naik lebih tipis sebesar +3 bps WoW, seiring dengan foreign outflow yang terjadi.

Indonesia: MoM Deflation Has Finally Stopped

BPS mencatat bahwa inflasi indeks harga konsumen Indonesia melandai ke level 1,71% YoY pada Oktober 2024 (vs. September 2024: inflasi 1,84% YoY), sejalan dengan ekspektasi konsensus dan menandai level inflasi terendah sejak Oktober 2021.
Secara bulanan, Indonesia mencatatkan inflasi 0,08% MoM (vs. September 2024: deflasi 0,12% MoM), mengakhiri deflasi bulanan beruntun dalam 5 bulan sebelumnya sekaligus lebih tinggi dibandingkan ekspektasi konsensus yang memperkirakan flat.
Di sisi lain, S&P Global mencatat bahwa Purchasing Managers' Index (PMI) manufaktur Indonesia berada di level 49,2 pada Oktober 2024, stabil dalam 2 bulan beruntun dan menandai kontraksi aktivitas pabrik dalam 4 bulan berturut–turut.

💡 Key Takeaways

Investor perlu berhati-hati terhadap ketidakpastian yang dapat timbul dari:

Dalam negeri: Lemahnya aktivitas manufaktur dan laju inflasi yang cenderung landai dapat menjadi indikasi lemahnya daya beli masyarakat dan ekonomi.
Luar negeri: Hasil laporan ketenagakerjaan AS yang lemah dan meningkatnya probabilitas pemangkasan suku bunga The Fed pada akhir 2024, ditambah dinamika Pilpres AS yang akan berlangsung pada 5/11 waktu setempat.

Untuk mengantisipasi ketidakpastian ini, investor dapat mempertimbangkan obligasi jangka pendek sebagai opsi yang relatif stabil. Kami menilai Obligasi PBS032, yang memiliki jatuh tempo kurang dari 2 tahun lagi, menawarkan risiko rendah dan potensi imbal hasil yang relatif menarik.

Data per 4 November 2024

Beli Obligasi FR di Bibit →

Market Update

Selain Obligasi FR, ada juga SBN Retail Syariah seri Sukuk Tabungan (ST013) yang akan bisa dibeli di Bibit mulai 8 November 2024 pukul 09.00 WIB. ST013 memiliki imbal hasil dengan skema floating with floor: yang bisa naik jika suku bunga naik, tapi ANTI TURUN dari imbal hasil minimalnya (floor) yang sudah ditentukan!

Cek ST013 di Bibit →

Insight Updates For You

Beberapa artikel reksa dana / obligasi / saham:

👇 Inflasi RI 1,71% YoY pada Oktober 2024, Terendah Sejak Oktober 2021

🍜 INDF: Laba Bersih Didorong Keuntungan Kurs, Operasional Masih Solid

🛵 ASII 3Q24: Laba Bersih Tumbuh Solid, Lampaui Ekspektasi

💰Return Reksa Dana Pasar Uang Lebih Tinggi dari Deposito

📈Aktifkan SIP Obligasi FR untuk Dapatkan Passive Income Menggulung

Disclaimer: Konten dibuat untuk tujuan edukasi dan bukan merupakan rekomendasi untuk membeli/menjual produk tertentu.

Footer Bibit

Subscribe and Follow Us:

Email ini dikirim oleh PT Bibit Tumbuh Bersama, Agen Penjual Efek Reksa Dana (APERD) yang terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan. Informasi di dalam email ini bersifat rahasia dan hanya ditujukan bagi investor yang menggunakan APERD PT Bibit Tumbuh Bersama dan menerima email ini. Dilarang memperbanyak, menyebarkan, dan menyalin informasi rahasia ini kepada pihak lain tanpa persetujuan PT Bibit Tumbuh Bersama.

Reksa dana merupakan produk pasar modal dan bukan produk APERD. APERD tidak bertanggung jawab atas risiko pengelolaan portofolio yang dilakukan oleh Manajer Investasi. Semua investasi mengandung risiko dan adanya kemungkinan kerugian atas nilai investasi. Kinerja masa lalu tidak mencerminkan kinerja di masa depan. Kinerja historikal, keuntungan yang diharapkan dan proyeksi probabilitas disediakan untuk tujuan informasi dan ilustrasi.

Untuk informasi lebih lanjut, klik di sini .